平安证馨育限任公司 中国平妥 PINGANSECURITIESCOMPANYETD 专题报告 中国银行卡产业发展状况评估报告 平安证券首席经济学家：巴曙松博士/王文强博士 此为内部报告，仅供平安客户参考。未经巴曙松教授授权，不得转载或摘录。 岑目 、银行卡产业的发展背景一 银行业和支付结算领域发展的视角 2 二、银行卡产业链分析. 3 三、现阶段中国银行卡产业发展过程中的突出特点 （一）银行卡产业发展与宏观经济、区域经济发展联系紧密，并呈现出较强 的时间规律性. （二）银行卡产业双边市场特征突出 （三）产业政策和外部环境对现阶段受理市场发展影响显著 （四）相关行业发展态势影响特约商户结构变化 9 （五）国内银行卡受理市场仍处于规模扩张的初期阶段. 13 四、中国银行卡产业控制力分析. .15 五、当前中国银行卡产业发展过程中的主要矛盾和争议 17 （一）快速扩大收单业务规模是商业银行业务发展的内在要求 17 （二）商业银行对国内受理市场发展格局的担忧与不满促使其通过间联模式 开展收单业务.. 18 六、由以上主要矛盾引致的问题. . 19 （一）直间联争议 19 （二）手续费定价与分配问题. 20 （三）“总对总”趋势与区隔化市场格局之间的矛盾. 21 七、中国银行卡业的发展趋势预测 22 1巴曙松博士还担任国务院发展研究中心金融研究所副所长 2王文强博士：中国科技大学管理学院 专题报告 1/25 安证期 一、银行卡产业的发展背景一一银行业和支付结算领域发展的视角 从全球范围看，银行卡发展起步于上世纪5060年代，80年代中后期开始了高速发展。 这一时期正是银行业和支付结算领域发生重大变革的时期。 （一）从银行业发展来看，银行卡产业是伴随着商业银行业务从传统业务向中间业务转 型、公司金融业务向个人金融业务转型而迅速发展起来的。 传统商业银行经营理论认为，只要商业银行发放贷款的利率大于吸收存款的利率，并且 贷款收益率与吸收存款的成本之间存在正相关，商业银行就可以获得稳定的利差收入， 并不断扩大营业规模和增加竞争实力。然而，随着大量优质的企业客户离开银行体系， 进入资本市场融通资金；世界主要国家逐步缓和金融管制，弱化银行业的市场准入限制， 银行同业的竞争日趋激烈，存贷款利差收入在逐步减少，发展中间业务、进行金融创新 成为商业银行的必然选择。商业银行之所以选择银行卡业务作为发展中间业务的一个突 破口，是因为银行卡既是很多中间业务的载体，也是中间业务的一个重要领域。在商业 银行主要的中间业务中，代理、汇兑、担保、咨询、结算等很多业务和银行卡业务关联 效果明显，大力发展银行卡业务可以带动其它银行业务的开展。例如收单业务不仅是商 业银行维护与特约商户关系的重要纽带，还能为商业银行带来揽存、贷款等诸多综合业 务收益。由于特约商户需在收单银行开设结算账户，为收单银行吸收存款，以及了解商 户经营情况并向商户提供综合金融服务创造了条件，各商业银行日益重视收单业务带来 的综合收益。 银行卡的发展还是伴随着商业银行公司金融业务向个人金融业务转型而快速发展起来 的。20世纪90年代，西方银行面对脱媒压力，开始将个人金融业务作为其业务转型的 重点。个人金融业务具有风险低、收益稳定的特点，因此在短短10多年间，成为商业 银行收入的重要来源，花旗银行的个人业务收入占总收入的1/3。银行卡业务作为个人 金融业务中的重要内容，也因此受到了各行的高度重视。商业银行逐渐将银行从揽存工 具转变为账户服务、理财的全能工具。中国的存、贷款在银行资产中还占有相当大的比 重，脱媒情况并不是很严重，似乎不存在业务转型的强劲动力。但外资银行全面进入中 国金融服务市场，把零售业务作为抢占中国银行市场份额的突破口。零售银行经营实质 是客户而不是资金，竞争焦点集中在优质客户身上，占有了客户特别是优质客户就等于 拥有发展基础，而且发展零售银行业务一般要经过客户积累、客户经营、客户增值等3 个阶段，客户积累阶段需要大量投入，收益在后2个阶段才能显现出来。如果中国大量 的优质个人客户被外资银行抢走，则中国商业银行在后续发展上势必落后于人，这就迫 使国内商业银行不得不未雨绸缪，大力发展个人银行业务。这也是近年来中国的银行卡 产业发展迅速的原因之一。 （二）从支付结算领域发展来看，银行卡产业的发展又伴随着社会支付结算体系由手工 向电子化过度的进程。 支付清算体系是经济金融体系的重要组成部分，也是货币政策有效传导和金融稳定的前 提与基础。稳定、高效的支付结算体系能保证社会资金快速有效流动、促进经济增长和 金融效率提高、提高公众生活质量。随着计算机技术的导入，支付结算体系出现了革命 性的变化，现金、支票等手工支付体系向网络化电子资金调拨系统转化，使现代银行业 的支付结算系统向无人自动服务、无现金交易、无凭证结算的“三无”方向发展，银行 卡在这个过程中扮演了举足轻重的作用。 专题报告 2/25